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FIAT: sarà un lungo calvario

Giovanni Solinas — Tue, 02 Jun 2009 22:09:23 +0000

grafico FIAT -1985-2016

Tutto ciò che è successo nelle ultime settimane sul fronte americano con Chrysler trasformerà per sempre le sembianze di FIAT. Nulla sarà mai più come prima, della vecchia FIAT non resterà più niente.

Sarà un percorso lungo e travagliato che costringerà FIAT, la sua dirigenza, i tecnici, gli operai e tutta la rete di vendita a resettare quel che è stato e ricominciare pensando alla nuova era.

L’analisi del grafico di lungo periodo di FIAT mostra che tutte le linee di tendenza sono orientate negativamente.

Tutto rema contro FIAT. Fra tutte le linee spicca il supporto dinamico che ormai dal 1992 accompagna i minimi decrescenti e che nel grafico ho disegnato in rosso.

Nel 2013 l’evolvente parabolica disegnata sui massimi più significativi intersecherà il supporto dinamico e lì il grafico dovrà necessariamente violare il supporto o la resistenza. Io mi auguro di assistere alla riscossa del titolo con la conseguente tenuta del supporto.

Ma cosa potrebbe trascinare FIAT verso valori prossimi a 1 euro prima che possa tornare a dare soddisfazioni agli azionisti? Al primo posto ci sono gli investimenti che incideranno in maniera massiccia sul patrimonio degli azionisti. E visto che i soldi non sono tantissimi significa che verranno contratti debiti con il mercato e con le banche.

Il 2013 oltre che per l’analisi tecnica è un anno importante anche sul fronte societario visto che scadrà l’opzione per acquisire ulteriori quote di Chrysler e raggiungere il 51% delle azioni. Che strana coincidenza…

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FIAT: violato il supporto

Giovanni Solinas — Thu, 22 Jan 2009 22:46:51 +0000

Per gli azionisti di FIAT potrebbe sembrare un incubo. Oggi sono stati diffusi i dati che nonostante la crisi del mercato dell’auto non sono male, il titolo però proprio oggi ha perso il 15%. Hanno pesato le fosche previsioni per il 2009. Marchionne nel suo discorso ha sottolineato le difficoltà a cui i costruttori andranno incontro definendo il 2009 “l’anno più duro di sempre”. Per prepararsi all’impatto che la crisi avrà sull’azienda e favorire la liquidità non verranno distribuiti i dividendi.

I minimi del 2005 sembravano lontani anni luce, da quel periodo nero concluso con un minimo a 4,39 FIAT era uscita con una galoppata che si è arrestata a 24 euro con un rialzo record. La miccia era stata accesa da General Motors che anzichè esercitare i diritti sottoscritti 10 anni prima preferì pagare una penale di 1,55 miliardi di euro. Il mercato apprezzò l’operazione, il flusso di vendite rallentò per poi trasformarsi in un flusso massiccio e costante di acquisti.

Il minimo segnato nel 2005 a 4.39 sembrava essere così diventato uno spartiacque inviolabile. Le voci circolate oggi, poi smentite, di un aumento di capitale hanno alimentato il forte ribasso che ha portato il titolo a violare quel supporto a 4,39.

Ho provato a disegnare sul grafico un’evolvente parabolica di supporto partendo dal massimo del luglio 2007 per avere un’idea della possibile evoluzione del ribasso. Purtroppo c’è ancora spazio fino ai 3 euro. Non è detto poi che il supporto regga. Situazione da monitorare con molta attenzione.

Buon Trading.

grafico Fiat 2005-2009

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FIAT: ritorno alle stalle

Giovanni Solinas — Fri, 26 Dec 2008 23:39:36 +0000

La storia di FIAT è costellata di alti e bassi, spesso repentini che hanno portato dalle stelle alle stalle e viceversa il titolo parecchie volte durante la sua tormentata storia.

Il difficile momento storico che i mercati e l’economia globale stanno vivendo hanno contribuito a far scivolare il titolo ai livelli dei minimi del 2005 quando i manager FIAT per dare l’esempio si caricarono di titoli. Oggi la situazione è diversa, tutto è molto più fragile compreso il mercato dell’auto che dopo la crisi del prezzo del petrolio sta subendo un ulteriore colpo. Qualche anno fa poter pareva impossibile pensare che General Motors potesse rischiare il fallimento, eppure si tratta di un titolo che fa parte del Dow Jones, del mitico Dow Jones.

Il grafico si sta ormai avvicinando al minimo del 2005 decretando la fine di una fase storica esaltante. Le probabilità che il livello a 4,16 possa trasformarsi in un solido supporto sono molto poche. Tutto converge per un ulteriore ribasso. Staremo a vedere.

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FIAT: un futuro di lacrime e sangue

Giovanni Solinas — Sun, 20 Jul 2008 17:13:14 +0000

La salita del prezzo del petrolio sta influenzando tutti i mercati. Quello che al momento sta risentendo maggiormente di questo eccesso è il mercato dell’auto che aveva già i suoi bei problemi. GM e Ford sono alle prese con un debito che ormai definire stellare sarebbe riduttivo. Proprio in questi giorni GM vara la sua ristrutturazione definita dai giornali “la più drastica della sua storia” che prevede tagli su tutti i fronti consentendogli di ridurre il debito di “soli” 15 miliardi di dollari. in questo scenario dalle tinte fosche il petrolio alle stelle costringe i produttori di auto a ragionare su cosa fare in futuro: sviluppare veicoli che consumano meno carburante o lanciarsi nel mercato ancora acerbo dei veicoli ibridi? Il problema evidentemente sono gli investimenti che male si conciliano con i debiti.
In questo contesto FIAT che ha azzerato i debiti e ha riguadagnato importanti fette di mercato si sta muovendo in maniera esemplare siglando anche un accordo semisegreto con BMW per il rilancio americano di Alfa Romeo. Nonostante tutto anche FIAT si ritrova alle prese con la crisi generalizzata dei mercati vedendo il prezzo dei suoi titoli oscillare fra i 9 e i 10 euro. In quest’area il titolo danza pericolosamente su supporti che proprio in queste fasi dovranno fornire segnali agli investitori.
Personalmente ritengo che FIAT pur essendo posizionata fra le migliori società del mercato ha di fronte un futuro molto difficile fatto di investimenti, sacrifici e enormi incognite. Il prezzo del titolo in questo contesto ne dovrebbe risentire fortemente e gli azionisti non potranno raccogliere frutti cospicui prima di 4 anni.
Resto fuori da FIAT.

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FIAT: analisi ad alto tasso di discrezionalità

Giovanni Solinas — Sun, 25 Mar 2007 20:02:21 +0000

Nella mia attività di analista tecnico di tanto in tanto mi imbatto in titoli che assorbono molta della mia attenzione. FIAT è uno di questi titoli, riesce ad alimentare la mia curiosità tenendola viva con nuove sorprese. Quando ormai avevo deciso di metterci una pietra sopra per dedicarmi ad altro, FIAT con un movimento rialzista sorprendente (almeno per me) si è portata oltre i 19 euro.
Continuo ad affermare, senza stancarmi nel farlo, che dagli errori si traggono le più importanti lezioni e che queste ti consentono poi nel futuro di mettere a segno le più belle operazioni.
Questa per me potrebbe essere una di quelle lezioni e non voglio farmela sfuggire.
Pensavo che il ciclo rialzista in corso si fosse arrestato con il massimo a 18,90 ma l’escursione dell’ultima settimana mi ha smentito indicando palesemente che il ciclo rialzista è in atto e non ancora concluso come erroneamente e frettolosamente avevo scritto.
Oggi con nuovi dati a disposizione rifacendo parte dei calcoli che mi avevano portato alle precedenti errate conclusioni ho nuove risultanze. Non sono tanto diverse da quelle formulate nelle scorse settimane e poco incidono sul mio modo di fare trading orientato più al lungo periodo che al breve. Direi però rivolgendomi a chi si dedica allo scalping che forse FIAT nelle prossime settimane potrebbe dare delle soddisfazioni. Ci sono spazi liberi di sviluppo dei prezzi disponibili fino a 20,50 euro che potrebbero essere raggiunti entro la fine di aprile 2007. Non è molto ma è pur sempre un 7-8% dai livelli attuali.
Poi cosa succederà? Sinceramente devo riconoscere che FIAT nasconde bene il suo futuro lasciando aperte due possibilità assolutamente diverse. Avremo tempo per vederle nel dettaglio fra qualche tempo.

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FIAT: analisi ad alto tasso di discrezionalità

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FIAT: stop al rialzo, i BIG passano alla cassa

Giovanni Solinas — Sun, 25 Feb 2007 16:31:46 +0000

Sono troppi gli ostacoli che si frappongono tra FIAT e un ulteriore rialzo. Le resistenze statiche e dinamiche che transitano tra i 18 e i 19 euro in questo primo scorcio del 2007 sono una muraglia troppo alta per essere scavalcata in scioltezza.
La forza rialzista che ha contraddistinto il titolo negli ultimi tempi sta venendo meno. Sono troppi i pesci grossi che devono passare all’incasso dopo aver investito ingenti capitali quando FIAT si trovava a 4,50-5,00 euro nell’intento
di sostenere un titolo che sembrava ormai destinato a precipitare. Saranno proprio loro che fra un anno, quando i più si saranno dimenticati di FIAT, torneranno a riempire i loro portafogli di titoli arrestando il ribasso.
Non voglio essere qui troppo pessimista sul ribasso che aspetta il titolo nei prossimi mesi ma la prima possibilità in ordine temporale sembra essere un obiettivo ribassista identificato a 13,50. Non escludo però che alla fine del 2007 FIAT si possa trovare a fare i conti con il livello 9,50-10 che ha lasciato la sua impronta nel maggio 2006.
Non imposto nessuna strategia sul titolo, nemmeno ribassista (mai farlo in un contesto generale rialzista). FIAT va nel cassetto, vedremo tra qualche mese di riparlarne.

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FIAT: stop al rialzo, i BIG passano alla cassa

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FIAT: sale fino a 18,50, poi…

Giovanni Solinas — Mon, 29 Jan 2007 01:55:23 +0000

Ora che FIAT si è praticamente scrollata di dosso il peso della resistenza a 16 euro, c’è spazio per andare rapidamente al rialzo. A favorire la crescita negli ultimi giorni sono state le notizie positive
sul titolo e il suo ritorno al dividendo.

La crescita dovrebbe essere rapida ed estendersi sino a 18,50 euro. Purtroppo dopo il raggiungimento di questa quota tra la fine di febbraio e l’inizio di marzo sul titolo scenderà un blackout. Molte mani forti venderanno, incassando così le pesanti plusvalenze generate con i massicci acquisti messi in atto 2 anni or sono a quota 5 euro.

Nell’area 18,50 si concentrano diversi fattori negativi:
a) Il grafico ha rimbalzato con forza a questo livello nel 1991, 1998 e 2001 mettendo sempre in atto inversioni di rotta molto profonde;
b) Una delle linee del ventaglio di Gann disegnato dal massimo del 1998 transita in area 19-18 nei prossimi mesi;
c) Due evolventi paraboliche di resistenza di lunghissimo periodo che per decenni sono state quasi parallele vanno ad accavallarsi nell’area in osservazione rendendole ancora più difficili da superare.

Quanto durerà la discesa? Difficile dirlo ora. Ancora più difficile dire se a 18,50 ci sarà un’inversione di ciclo di medio periodo. Per ora tengo il titolo in portafoglio ma con occhi bene aperti.

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FIAT: sale fino a 18,50, poi…

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FIAT: si prepara alla prima tappa a 18 euro

Giovanni Solinas — Sun, 19 Nov 2006 21:32:10 +0000

Pausa di riflessione per FIAT che è inserito nella fascia di oscillazione 14,50-16 euro. La situazione resterà invariata per un mese o due creando una base che favorirà lo strappo rialzista
verso i 18 euro che verranno raggiunti entro febbraio 2007.

Ho preparato anche un grafico settimanale con un’ipotesi di sviluppo rialzista che guarda al futuro. Al momento si tratta di una suggestiva ipotesi che auguro a tutti gli azionisti che si possa realizzare. Per il momento tengo i titoli in portafoglio.

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E’ arrivato il momento di piramidare

Giovanni Solinas — Sun, 24 Sep 2006 21:11:59 +0000

Si tratta di una di quelle situazioni da manuale e occorre non perderla.
Dopo aver superato il massimo a 11,80 ed essersi spinta fino a 12,360 FIAT ha chiuso la settimana appoggiandosi alla resistenza violata qualche giorno fa. Ora questa resistenza si dovrebbe trasformare in supporto e visto che davanti a se il titolo non ha ulteriori ostacoli mi pare questa l’occasione migliore per incrementare la posizione.
Lunedì se l’apertura sarà oltre gli 11,80 procedo con l’acquisto di un lotto di FIAT.

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E’ arrivato il momento di piramidare

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Grandi rialzi in arrivo!

Giovanni Solinas — Thu, 14 Sep 2006 04:20:45 +0000

Con il superamento del livello 11,80 Fiat ha finalmente scavalcato il più importante ostacolo fra se e un grande rialzo. Sto parlando di un apprezzamento da ricordare a lungo visto che ci sono i presupposti per superare il 100%. Nei prossimi giorni con il grafico settimanale potrò essere più chiaro. Obiettivo: 25 euro. Tengo i titoli in portafoglio

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Grandi rialzi in arrivo!