grafico FIAT -1985-2016

Tutto ciò che è successo nelle ultime settimane sul fronte americano con Chrysler trasformerà per sempre le sembianze di FIAT. Nulla sarà mai più come prima, della vecchia FIAT non resterà più niente.

Sarà un percorso lungo e travagliato che costringerà FIAT, la sua dirigenza, i tecnici, gli operai e tutta la rete di vendita a resettare quel che è stato e ricominciare pensando alla nuova era.

L’analisi del grafico di lungo periodo di FIAT mostra che tutte le linee di tendenza sono orientate negativamente.

Tutto rema contro FIAT. Fra tutte le linee spicca il supporto dinamico che ormai dal 1992 accompagna i minimi decrescenti e che nel grafico ho disegnato in rosso.

Nel 2013 l’evolvente parabolica disegnata sui massimi più significativi intersecherà il supporto dinamico e lì il grafico dovrà necessariamente violare il supporto o la resistenza. Io mi auguro di assistere alla riscossa del titolo con la conseguente tenuta del supporto.

Ma cosa potrebbe trascinare FIAT verso valori prossimi a 1 euro prima che possa tornare a dare soddisfazioni agli azionisti? Al primo posto ci sono gli investimenti che incideranno in maniera massiccia sul patrimonio degli azionisti. E visto che i soldi non sono tantissimi significa che verranno contratti debiti con il mercato e con le banche.

Il 2013 oltre che per l’analisi tecnica è un anno importante anche sul fronte societario visto che scadrà l’opzione per acquisire ulteriori quote di Chrysler e raggiungere il 51% delle azioni. Che strana coincidenza…

I minimi del 2005 sembravano lontani anni luce, da quel periodo nero concluso con un minimo a 4,39 FIAT era uscita con una galoppata che si è arrestata a 24 euro con un rialzo record. La miccia era stata accesa da General Motors che anzichè esercitare i diritti sottoscritti 10 anni prima preferì pagare una penale di 1,55 miliardi di euro. Il mercato apprezzò l’operazione, il flusso di vendite rallentò per poi trasformarsi in un flusso massiccio e costante di acquisti.

Il minimo segnato nel 2005 a 4.39 sembrava essere così diventato uno spartiacque inviolabile. Le voci circolate oggi, poi smentite, di un aumento di capitale hanno alimentato il forte ribasso che ha portato il titolo a violare quel supporto a 4,39.

Ho provato a disegnare sul grafico un’evolvente parabolica di supporto partendo dal massimo del luglio 2007 per avere un’idea della possibile evoluzione del ribasso. Purtroppo c’è ancora spazio fino ai 3 euro. Non è detto poi che il supporto regga.  Situazione da monitorare con molta attenzione.

Buon Trading.

Il difficile momento storico che i mercati e l’economia globale stanno vivendo hanno contribuito a far scivolare il titolo ai livelli dei minimi del 2005 quando i manager FIAT per dare l’esempio si caricarono di titoli. Oggi la situazione è diversa, tutto è molto più fragile compreso il mercato dell’auto che dopo la crisi del prezzo del petrolio sta subendo un ulteriore colpo. Qualche anno fa poter pareva impossibile pensare che General Motors potesse rischiare il fallimento, eppure si tratta di un titolo che fa parte del Dow Jones, del mitico Dow Jones.

Il grafico si sta ormai avvicinando al minimo del 2005 decretando la fine di una fase storica esaltante. Le probabilità che il livello a 4,16 possa trasformarsi in un solido supporto sono molto poche. Tutto converge per un ulteriore ribasso. Staremo a vedere.

Nella mia attività di analista tecnico di tanto in tanto mi imbatto in titoli che assorbono molta della mia attenzione. FIAT è uno di questi titoli, riesce ad alimentare la mia curiosità tenendola viva con nuove sorprese. Quando ormai avevo deciso di metterci una pietra sopra per dedicarmi ad altro, FIAT con un movimento rialzista sorprendente (almeno per me) si è portata oltre i 19 euro.
Continuo ad affermare, senza stancarmi nel farlo, che dagli errori si traggono le più importanti lezioni e che queste ti consentono poi nel futuro di mettere a segno le più belle operazioni.
Questa per me potrebbe essere una di quelle lezioni e non voglio farmela sfuggire.
Pensavo che il ciclo rialzista in corso si fosse arrestato con il massimo a 18,90 ma l’escursione dell’ultima settimana mi ha smentito indicando palesemente che il ciclo rialzista è in atto e non ancora concluso come erroneamente e frettolosamente avevo scritto.
Oggi con nuovi dati a disposizione rifacendo parte dei calcoli che mi avevano portato alle precedenti errate conclusioni ho nuove risultanze. Non sono tanto diverse da quelle formulate nelle scorse settimane e poco incidono sul mio modo di fare trading orientato più al lungo periodo che al breve. Direi però rivolgendomi a chi si dedica allo scalping che forse FIAT nelle prossime settimane potrebbe dare delle soddisfazioni. Ci sono spazi liberi di sviluppo dei prezzi disponibili fino a 20,50 euro che potrebbero essere raggiunti entro la fine di aprile 2007. Non è molto ma è pur sempre un 7-8% dai livelli attuali.
Poi cosa succederà? Sinceramente devo riconoscere che FIAT nasconde bene il suo futuro lasciando aperte due possibilità assolutamente diverse. Avremo tempo per vederle nel dettaglio fra qualche tempo.

La crescita dovrebbe essere rapida ed estendersi sino a 18,50 euro. Purtroppo dopo il raggiungimento di questa quota tra la fine di febbraio e l’inizio di marzo sul titolo scenderà un blackout. Molte mani forti venderanno, incassando così le pesanti plusvalenze generate con i massicci acquisti messi in atto 2 anni or sono a quota 5 euro.

Nell’area 18,50 si concentrano diversi fattori negativi:
a) Il grafico ha rimbalzato con forza a questo livello nel 1991, 1998 e 2001 mettendo sempre in atto inversioni di rotta molto profonde;
b) Una delle linee del ventaglio di Gann disegnato dal massimo del 1998 transita in area 19-18 nei prossimi mesi;
c) Due evolventi paraboliche di resistenza di lunghissimo periodo che per decenni sono state quasi parallele vanno ad accavallarsi nell’area in osservazione rendendole ancora più difficili da superare.

Quanto durerà la discesa? Difficile dirlo ora. Ancora più difficile dire se a 18,50 ci sarà un’inversione di ciclo di medio periodo. Per ora tengo il titolo in portafoglio ma con occhi bene aperti.

Ho preparato anche un grafico settimanale con un’ipotesi di sviluppo rialzista che guarda al futuro. Al momento si tratta di una suggestiva ipotesi che auguro a tutti gli azionisti che si possa realizzare. Per il momento tengo i titoli in portafoglio.