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pura speculazione?

Giovanni Solinas — Sat, 11 Jul 2009 08:02:05 +0000

Durante la conferenza stampa finale del G8 Silvio Berlusconi ha riassunto i temi trattati relazionando sulle iniziative e le unità d’intenti dei partecipanti scaturiti dal vertice.

Si è parlato anche della nuova crescita dei prezzi delle materie prime, in primis del petrolio.

Questa risalita viene attribuita alla speculazione che dopo il torpore dei mesi scorsi si è risvegliata ed è più in forma che mai.

Io invece continuo a pensare che la speculazione incide solo nel breve periodo. Chi specula fa salire e scendere il prezzo con spot temporali estremamente ridotti alimentando la volatilità ma non riesce a spingere i prezzi in una direzione unica creando il trend. Se la speculazione avesse questo potere sarebbe sufficiente speculare sul ribasso per creare un trend ribassista stabile.

Ci si chiede però come mai il prezzo del petrolio è salito a 150 dollari e poi è sceso a 30. Com’è possibile un’escursione dei prezzi così ampia?

Nel prezzo c’è la storia di tutto, non manca niente. Il prezzo del petrolio e la sua crescita fino a 150 dollari al barile ha reso possibile capire bene cosa significhi “dipendenza dal petrolio”. Così mentre saliva tutti hanno aperto gli occhi e hanno visto quanto sia grande la sete petrolifera di India e Cina che continuavano a comprare petrolio a qualsiasi prezzo.

Poi è arrivata la crisi e anche il rallentamento massiccio dei consumi di petrolio al punto che per far risalire il prezzo alla fine del 2008 le petroliere cariche restavano alla larga dai terminal in attesa che la domanda si rianimasse.

Vedremo cosa faranno nei prossimi mesi i G8, G14, G20 per calmierare i prezzi del petrolio. Se è vero che si tratta solo di speculazione con poche e buone regole tutto dovrebbe tornare a posto. Diversamente assisteremo alla salita quando la richiesta supera l’offerta e viceversa.

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ENI: violato il canale rialzista

Giovanni Solinas — Mon, 22 Sep 2008 15:23:50 +0000

La botta di ottimismo che venerdì ha pervaso i mercati ha generato uno dei rialzi giornalieri più forti nella storia delle borse. Il piano di rilancio messo in atto dagli USA ha sortito gli effetti sperati. La reazione è stata violenta e i mercati, scossi dalle fondamenta dai crolli delle banche, hanno rifiatato. Gli investitori si sono lanciati a ricomprare i titoli che erano stati svenduti durante la settimana facendo rimbalzare i mercati.
La reazione dei mercati è piaciuta parecchio ai vertici dell’amministrazione USA visto che il segretario Tesoro, Henry Paulson, ha invocato un ulteriore impegno da parte del governo. E le cifre sono importanti, si parla di mille miliardi di dollari, per salvare il settore finanziario.
I grafici al riguardo cosa dicono? Questo rimbalzo ha finalmente ribaltato la situazione?
Continuo con l’analisi dei petroliferi. Oggi tocca ad ENI che è salita in un sol colpo del 10,61%.
Eni oscillava fin dalla sua quotazione all’interno di un canale lineare orientato al rialzo e recentemente a causa del pazzo andamento del petrolio ha violato il supporto del canale. Il rialzo di venerdì non ha riportato ENI all’interno del canale lasciando invariato il segnale negativo.
Con una situazione così ENI dopo un ulteriore ribasso verso i 17 o addirittura i 14 euro, può ambire al massimo al raggiungimento alla fine del 2013 ad un ritorno ai 29 euro. Questa ipotesi è coerente anche con la teoria delle onde di Elliott.
Io continuo a restare fuori da ENI in osservazione.

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Petrolio: volatilità e speculazione

Giovanni Solinas — Wed, 17 Sep 2008 07:22:50 +0000

Debbo onestamente dire che la corsa rialzista del petrolio verso i 150 dollari mi aveva stupito. Avevo immaginato una crescita graduale con picchi a 120 dollari e un massimo raggiunto nel 2010.
Lo strappo rialzista ha sbilanciato tutto verso una soluzione estremamente volatile ed ora stiamo assistendo al grande ribasso. Al momento il ribasso non sembra aver trovato supporti degni di questo nome, lasciando spazio ad ulteriori discese. Se il supporto a 100 dollari non dovesse reggere (e sembra proprio non voler opporsi ai ribassi) l’area di oscillazione dei prezzi per i prossimi mesi dovrebbe assestarsi nell’area 80-100 dollari.
Al momento affermare che il ciclo rialzista di lungo periodo si è interrotto è prematuro, resta infatti intatta la possibilità che venga costruito un doppio massimo a 150 dollari entro il 2013.
Pesanti a questo punto saranno le ripercussioni sui titoli petroliferi che andranno analizzati singolarmente.

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ENI: un futuro positivo ma senza grinta

Giovanni Solinas — Mon, 09 Jun 2008 15:09:24 +0000

Torniamo a parlare di ENI dopo una lunga pausa. L’avevamo lasciata con la prospettiva di terminare il ciclo rialzista a 37 euro.
I movimenti degli ultimi mesi hanno confermato che questo sarà il livello della fine del ciclo. Purtroppo però il grafico ha scelto un canale lineare per proseguire il suo percorso, abbandonando gli sviluppi rapidi di un canale parabolico che l’avrebbe portato alla meta con più velocità.
Il canale lineare primario che il trend rialzista è andato costruendo negli anni appare ormai ben definito.
All’interno del canale le ultime oscillazioni hanno generato altri segnali direttamente collegati alle percentuali di ritracciamento di Fibonacci che aiutano l’analista nelle ipotesi di sviluppo del ciclo in corso.
Il massimo storico toccato dal titolo nel 2007 a 29 euro e il successivo ribasso a poco meno di 21 sono aree sensibili che i “devoti” a Fibonacci considerano fondamentali per identificare il livello a 37 euro.
Per concludere direi che ENI ha una struttura che garantisce un rialzo lento e moderato come spesso vorrebbero i cassettisti.
Personalmente penso che nel settore dei petroliferi c’è di meglio.

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ENI: un futuro positivo ma senza grinta

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ERG: c’è ancora spazio per salire

Giovanni Solinas — Sun, 06 Apr 2008 18:08:08 +0000

Il movimento rialzista previsto il 31 dicembre scorso si è sviluppato secondo le aspettative. Unico errore tecnico, utile per future analisi, è stato il raggiungimento molto tirato dell’area 9,00 prima di ripartire al rialzo.
Ora la situazione è decisamente più rosea a causa della netta violazione dell’evolvente parabolica di resistenza che lascerà salire i valori fino ad un primo livello a 15,22 pari al 38,2% la cui violazione lascerà ulteriori spazi per i rialzi che si possono estendere rapidamente verso i 17 euro.
Staremo a vedere, intanto tengo il titolo in portfoglio.

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PETROLIO: resterà ad alta quota

Giovanni Solinas — Sun, 30 Mar 2008 20:31:04 +0000

Sarà che inizia la bella stagione nell’emisfero settentrionale del pianeta, sarà che a prezzi così alti la domanda inizia a contrarsi, fatto sta che il petrolio sembra non voler andare per il momento oltre il precedente record.
Questo non significa che la sua galoppata verso nuovi record sia terminata. Ci sarà un nuovo round entro la fine del 2010 quando il prezzo potrebbe strappare verso livelli prossimi ai 120 dollari. Intanto dovremo abituarci a pagare caro il barile visto che le oscillazioni saranno circoscritte a livelli compresi tra gli 87 e i 110.
Tecnicamente ci starebbe anche una rivisitazione del livello a 77 visto che li transita un supporto statico pari al 61,8% dell’onda rialzista 1998-2010, credo che però le probabilità siano piuttosto basse.
Non credo che la fine del ciclo positivo possa decretare l’inizio di un periodo di forti ribassi. Credo piuttosto che ci apprestiamo ad affrontare un lungo periodo (10 anni?) nel quale i prezzi del petrolio si assesteranno in un intervallo tra i 100 e i 77 dollari. E continueremo a pagare finchè non ci sveglieremo dal torpore energetico e ci daremo da fare con le energie alternative.

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PETROLIO: resterà ad alta quota

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Violato il supporto

Giovanni Solinas — Wed, 20 Sep 2006 14:43:10 +0000

E’ arrivato il segnale che molti aspettavano: il prezzo del petrolio è sceso andando a violare l’evolvete parabolica di supporto. Ora sono possibili rialzi fino a 70 dollari al barile, difficilmente andremo oltre. Il prossimo rialzo dovrebbe arrestarsi in prossimità dell’evolvente parabolica appena violata disegnando così un pull back dai connotati fortemente ribassisti. C’è anche la possibilità che il prezzo galleggi a lungo fra i 60 e i 68 dollari. Vedremo, intanto questo dato ci consente di affermare che anche le compagnie petrolifere dovranno necessariamente subire un rallentamento nella crescita se non addirittura un arresto.
L’uscita di ENI dei giorni scorsi dal portafoglio al momento si è rivelata l’unica cosa sensata da fare.

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WTI CRUDE OIL: analisi tecnica – 22 dicembre 2005

Giovanni Solinas — Thu, 22 Dec 2005 20:22:09 +0000

Il grafico del prezzo del petrolio negli ultimi 6 anni ha una progressione rialzista che crea un canale parabolico perfetto. E’ raro vedere canali così ben strutturati. E’ presente anche un’evolvente parabolica mediana.
Il massimo a 70 dollari dell’estate scorsa verrà certamente raggiunto e superato entro il 2006.
Le prospettive future per i titoli petroliferi sono estremamente positive.

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WTI CRUDE OIL: analisi tecnica – 22 dicembre 2005